受日本福島核泄露事件拖累，我國自去年３月份起暫停核電項目審批。隨著國務(wù)院常務(wù)會議日前通過《核安全與放射性污染防治“十二五”規(guī)劃及２０２０年遠(yuǎn)景目標(biāo)》，業(yè)內(nèi)分析人士普遍認(rèn)為，在“風(fēng)險受控、安全有保障”的前提下，我國核電項目審批有望開閘，而核電是典型的政策驅(qū)動型行業(yè)，一旦核電項目審批重啟預(yù)期兌現(xiàn)，則核電設(shè)備類尤其是主設(shè)備和耗材廠商將重點受益。重啟時間窗口或在下半年
        對于“核安全規(guī)劃”的出臺，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這距離我國核電審批重啟又近了一步。
       去年日本大地震導(dǎo)致福島核電站放射性物質(zhì)泄露，讓世界各國對核電安全十分重視。２０１１年３月１６日，國務(wù)院常務(wù)會議作出四項決定，即組織對我國核設(shè)施進(jìn)行全面安全檢查、切實加強正在運行核設(shè)施的安全管理、全面審查在建核電站和嚴(yán)格審批新上核電項目。
        該次會議同時指出，抓緊編制核安全規(guī)劃，調(diào)整完善核電發(fā)展中長期規(guī)劃，核安全規(guī)劃批準(zhǔn)前，暫停審批核電項目包括開展前期工作。
        在歷時逾一年之后，今年５月３１日國務(wù)院公布了調(diào)查結(jié)論，盡管部分核電廠存在安全隱患，總體樂觀，“核電廠在設(shè)計、制造、建設(shè)、調(diào)試和運行等各環(huán)節(jié)均進(jìn)行了有效管理，總體質(zhì)量受控”，并“具備一定的嚴(yán)重事故預(yù)防和緩解能力，風(fēng)險受控，安全有保障；民用研究堆和核燃料循環(huán)設(shè)施滿足我國現(xiàn)行核安全法規(guī)要求，風(fēng)險受控，安全有保障。”
        與此同時，這次國務(wù)院常務(wù)會議還通過了《核安全與放射性污染防治“十二五”規(guī)劃及２０２０年遠(yuǎn)景目標(biāo)》。
        業(yè)內(nèi)分析人士指出，國務(wù)院昔日暫停核電項目審批主要就是考慮到安全問題，既然核電安全檢查報告肯定了我國核設(shè)施安全標(biāo)準(zhǔn)體系，認(rèn)為我國民用核設(shè)施風(fēng)險受控，安全有保障，這為未來核電重啟做好了鋪墊。
        “上半年還剩不到一個月的時間，我們預(yù)計今年下半年重啟的概率比較大?！币晃蝗萄芯繂T昨日對商報記者表示，“最遲也將在２０１３年初?！?br />        本周二，環(huán)保部發(fā)布公告，稱對中國核電下屬７家生產(chǎn)企業(yè)開展了核查工作，經(jīng)審查，沒有發(fā)現(xiàn)該公司下屬生產(chǎn)企業(yè)存在違反相關(guān)法律法規(guī)的行為。這意味著中國核電已通過上市環(huán)保初審，向上市邁出了一大步。
        根據(jù)此次環(huán)保合規(guī)事宜公示所披露的信息，中國核電擬在上交所上市，募投項目包括福建福清核電工程１－４號機組、秦山核電廠擴建項目方家山核電工程、浙江三門核電一期工程、海南昌江核電工程１－２號機組和江蘇田灣核電站３－４號機組工程，上述５個項目總投資額為１７３５億元。
        中國核電通過環(huán)保初評，這也意味著管理層已放行核電項目審批。而在啟動ＩＰＯ募資之前，中國核電５月３０日已發(fā)行３５億元企業(yè)債，募集資金也悉數(shù)投向上述核電項目。
        事實上，盡管日本福島核事故后，我國暫時停止對新核電項目的審批，但管理層似乎并未動搖發(fā)展核電的決心。
        今年２月中旬發(fā)改委能源局新設(shè)立核電司，近日能源局下達(dá)２０１２年核電標(biāo)準(zhǔn)研究與制訂、修訂計劃，要求各單位２０１３年底前完成標(biāo)準(zhǔn)研究與制訂、修訂任務(wù)。
        國際局勢也奠定了我國發(fā)展核電的良好環(huán)境。據(jù)悉，２０１１年３月日本福島核事故后，除日本和德國對核電表現(xiàn)謹(jǐn)慎之外，大多數(shù)國家保持積極發(fā)展的態(tài)度。２０１２年２月，美國時隔３４年之后再次批準(zhǔn)新建ＡＰ１０００核電站；俄羅斯正在準(zhǔn)備建設(shè)首座海上核電站，計劃再新建２６臺核電機組，到２０２５年達(dá)到總發(fā)電量的２５％（現(xiàn)在大約為１６％）；韓國２０１１年底審批兩臺機組開工建設(shè)；目前２１座核電站運行，計劃２０３０年之前再建１９個機組，使國內(nèi)發(fā)電占比由目前的３２％提高至４０％。
        新增容量投資或達(dá)３０００億
        ５月３１日的國務(wù)院常務(wù)會議提到，２０２０年核電遠(yuǎn)景目標(biāo)未來一段時間內(nèi)將予以公示。據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士指出，即將披露的２０２０遠(yuǎn)景目標(biāo)將不會低于市場此前預(yù)期，即在２０１５年裝機約４０００萬千瓦規(guī)劃的基礎(chǔ)上，２０２０年中國核電運行裝機達(dá)到６０００萬－７０００萬千瓦。
        這意味著，從目前到２０２０年我國核電將新建３０００萬千瓦。我國目前在運營及在建核電機組共有約４０個，裝機合計４０００萬千瓦。
        “在建項目將在２０１４、２０１５年形成一個裝機小高峰。”方正證券研究員張遠(yuǎn)德指出，“按照２０２０年總裝機７０００萬ＫＷ推算，新批的３０００萬ＫＷ項目將在２０１８年左右形成又一裝機高峰?！?br />        該研究員同時預(yù)計，ＡＰ１０００有望成為我國三代核電的主導(dǎo)技術(shù)，但目前仍處于發(fā)展階段。
        不過，由于美國今年２月份已批準(zhǔn)新建ＡＰ１０００核電站，這在某種程度上也打消了我國國內(nèi)輿論對ＡＰ１０００安全性的質(zhì)疑。
        業(yè)內(nèi)分析人士指出，未來審批放開后，受制于技術(shù)的消化吸收，第三代核電技術(shù)再次放行將在２０１４年左右，項目仍然會以第二代核電技術(shù)為主。
        “從目前規(guī)劃的項目來看，已有電站的新建機組基本上采用原機型，ＡＰ１０００在規(guī)劃機組中占比約５０％?！狈秸C券研究員張遠(yuǎn)德指出，“按照項目時間進(jìn)度推算，２０２０年以前建成的機組將在目前已規(guī)劃的項目中產(chǎn)生，預(yù)計ＡＰ１０００將在２０２０年以后的項目中開始占據(jù)統(tǒng)治地位?！?br />        中銀國際研究員許樂民指出，核電建設(shè)重啟后，按照預(yù)測，到２０２０年新增裝機容量將在２０００－３０００萬千瓦之間，“以一般五年的建設(shè)期來看，這部分新增裝機容量將在２０１５年之前核準(zhǔn)進(jìn)入建設(shè)期?！?br />        據(jù)許樂民測算，這部分新增容量將帶動核電投資大約在２６００億－３９００億之間，其中設(shè)備類需求主要包括核島、常規(guī)島主輔設(shè)備和其他輔助設(shè)備如變壓器、閥門等，占整個投資的５０％－６０％左右。
        設(shè)備和耗材廠商重點受益
        在核電項目審批即將啟動的預(yù)期下，核電設(shè)備類尤其是主設(shè)備和耗材廠商將重點受益。
        商報記者梳理券商報告發(fā)現(xiàn)，主設(shè)備廠商東方電氣（６００８７５）、上海電氣（６０１７２７）；耗材廠商中核科技（０００７７７）和江蘇神通（００２４３８）都將重點受益。
        東方電氣作為國內(nèi)主要核電核島制造商，該公司在手核電訂單４００億元將進(jìn)入收入確認(rèn)高峰期。據(jù)平安證券預(yù)計，東方電氣２０１２年核電收入將達(dá)８０億元。
  上海電氣為我國核電設(shè)備制造商龍頭之一，該公司具備ＡＰ１０００三代技術(shù)的成套制造能力，又成功實現(xiàn)國產(chǎn)化的全球首臺ＡＰ１０００穩(wěn)壓器和ＡＰ１０００堆芯補水箱的制造，符合未來以ＡＰ１０００和ＥＰＲ為代表的三代核電技術(shù)的發(fā)展趨勢；同時，該公司百萬千瓦級的核電發(fā)電機定子機座也順利完成研制，具備核電常規(guī)島自主設(shè)備制造能力。
        中核科技目前承接多項核電關(guān)鍵閥門國產(chǎn)化任務(wù)，包括核島內(nèi)核心閥門主蒸汽隔離閥以及三代核電ＡＰ１０００的關(guān)鍵閥門爆破閥等；此外，該公司在核化工閥門領(lǐng)域具備壟斷性優(yōu)勢，隨著我國乏燃料后處理步入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，該公司優(yōu)勢將逐步轉(zhuǎn)化為盈利。ｗｗｗ．ｍｉｃｒｏｂｅｌｌ．ｃｎ（邁博匯金）目前該公司核閥業(yè)務(wù)收入占比約在２０％。
        江蘇神通在其拳頭產(chǎn)品——核電蝶閥／球閥之外正在大力開發(fā)核電配套設(shè)備新產(chǎn)品，其中地坑過濾器等產(chǎn)品技術(shù)含量高，填補了國內(nèi)空白。
        “２０１２年核電建設(shè)恢復(fù)的概率較大，包含田灣在內(nèi)的多臺機組招標(biāo)重啟有望為江蘇神通帶來２．５億元以上的新增訂單，加上在手訂單預(yù)計２０１３年該公司核電交貨量有望超過３億元?！比疸y證券報告指出，“而根據(jù)該公司在手訂單推算２０１２年核電產(chǎn)品交貨量有望達(dá)２．５億元。”
        方正證券還預(yù)計，新進(jìn)入核電高端領(lǐng)域的水電彈性龍頭浙富股份（００２２６６）有望借助中核平臺，在控制棒驅(qū)動機構(gòu)這一高毛利藍(lán)海市場中分得一部分蛋糕，成為水電和核電雙料彈性黑馬。
        浙富股份去年定向增發(fā)募投項目之一就是增資華都公司實施百萬千瓦級核電控制棒驅(qū)動機構(gòu)等核電設(shè)備建設(shè)項目。據(jù)悉，華都公司是民營企業(yè)浙富股份和國企中核集團下屬的核動力院合作成立的，做核控制棒驅(qū)動機構(gòu)相關(guān)的業(yè)務(wù)。
        長江證券預(yù)計，華都公司今年的任務(wù)預(yù)計是如期取得環(huán)境部下發(fā)的核電設(shè)備生產(chǎn)資質(zhì)，實現(xiàn)收支平衡，２０１３年將釋放業(yè)績，“有中核集團的支持，華都公司未來是否有新訂單將不是問題。”
        此外，受益于核電項目審批重啟的上市公司還包括核電大型鑄鍛件龍頭企業(yè)中國一重６０１１０６和二重重裝６０１２６８、生產(chǎn)核電風(fēng)機的南風(fēng)股份３００００４、生產(chǎn)核電通風(fēng)空調(diào)的盾安環(huán)境００２０１１以及生產(chǎn)核電吊籃的海陸重工００２２５５。
        其中，盾安環(huán)境日前發(fā)布公告，稱公司與中國核電工程有限公司簽訂《合同協(xié)議書》，承擔(dān)田灣核電站３、４號機組核島通風(fēng)空調(diào)系統(tǒng)（ＨＶＡＣ）項目總包，中標(biāo)合同金額１．５４億元。該協(xié)議的簽訂標(biāo)志著盾安環(huán)境成功實現(xiàn)了由暖通設(shè)備制造商向核電暖通系統(tǒng)總包商的華麗轉(zhuǎn)型，也打破了國內(nèi)核電暖通系統(tǒng)領(lǐng)域７年來獨家壟斷的行業(yè)格局。
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核電重啟民資或分一杯羹
        日前，新非公36條相關(guān)細(xì)則陸續(xù)發(fā)布，業(yè)內(nèi)分析人士指出，在此輪撬動民資保增長的大潮中，核電領(lǐng)域也有望引進(jìn)民間資本。
        商報記者查閱發(fā)現(xiàn)，新非公３６條中明確提出，民間資本可以參股建設(shè)核電站。
       “民間資本參與核電站的建設(shè)雖僅是參股，還遠(yuǎn)未達(dá)到水電站和火電站建設(shè)的參與程度，但對于核電這個特殊的行業(yè)來講，這已是一大進(jìn)步?！币晃粯I(yè)內(nèi)分析人士昨日對商報記者表示。新非公３６條規(guī)定，支持民間資本以獨資、控股或參股形式參與水電站、火電站建設(shè)。
       隨著壟斷行業(yè)對民間資本的逐步放開，預(yù)計不久的將來民資將有可能參股核電站建設(shè)，屆時已搶先一步進(jìn)入核電領(lǐng)域的上市公司將率先受益，比如盾安環(huán)境和浙富股份等。
       日前還有消息稱，浙江省已經(jīng)有近３９家民營企業(yè)進(jìn)入了核電及相關(guān)領(lǐng)域，而隨著核電計劃的重啟，肯定會有越來越多的浙江民企進(jìn)入這一領(lǐng)域，預(yù)計未來５年內(nèi)全省將會有５０家左右的民企會進(jìn)入這一領(lǐng)域，不過大多集中在核電輔助設(shè)備制造上。